佳兆业境外债务重组悬而未决 3月31日将召开董事会

　　3月22日晚间，就建议境外重组一事，佳兆业于公告中称，目前公司仍在与境外债券持有人进行磋商，双方尚未达成任何协议。深圳商报记者了解到，对于重组方案，部分债权人并不买账，3月31日佳兆业将召开董事会，或有进一步消息。

　　根据佳兆业境外重组计划，涉及的债务包括高息票据、可换股债券及境外贷款，合计约170亿元人民币。境外债务重组方案包括五笔高息债券及一笔可换股债券，票息率将由6.875%至12.875%大幅降到2.7%至6.9%，全部还款年期延长五年，但本金额不变。

　　为了尽快完成重组，佳兆业建议债权人在3月20日之前做出决定，如果在这之前，超过50%的高息票据持有人以及超过66%的可换股债券持有人签立重组支持协议，将会收取额外50个基点。

　　尽管佳兆业抛出了一颗“糖果”，但是债务人似乎并不买账。大幅缩水的利息回报及五年的还款期遭到了一些境外债权人的反对，并聘请了律师与佳兆业进行沟通。例如，在原有的方案上增加利息、缩小延期，并适当为新债进行担保。他们持有佳兆业的境外债券总额超过50%，并预期还会有所增加。

　　德银发报告称，因针对境外债权人的重组条款较为严格，佳兆业的境外债务重组方案成功机会只有五成。

　　“债券持有人群组表示其愿意与本公司积极合作，并计划委聘一名财务顾问就本公司的重组建议提供意见。”佳兆业称，公司将考虑债券持有人群组的反馈，并将与所有相关方致力就其境外重组需要达成一致共识的解决方案。

　　标准普尔也认为，佳兆业对境外债权人提出的重组条款要逊于境内债权人，这是因为境外债权人将面临更长时间的期限延长，且票息降幅达50%，若佳兆业以当前提出的条款完成对境外债务的重组，将下调该公司及其未偿付票据的评级。

　　不过，留给境外债权人的时间已经不多了。按照佳兆业的公告，由于现金流几近枯竭，其必须在3月底前与债权人达成一致，并在4月份融创股东大会前完成重组。

　　佳兆业近期公布的资料显示，截至3月12日，债权人向相关法院提出了合共64份的有关境内贷款下的资产保全申请，其中已经裁定的资产保全金额增至137.6亿元人民币。

　　此外，佳兆业于3月18日和19日各有一笔到期付息票据，分别涉及利息1610万美元和3550万美元。

　　3月16日晚，佳兆业发布公告表示，根据公司管理层目前可得的财务资料初步审阅，截至2014年12月31日年度出现亏损，并表示最终业绩将在今年3月31日前刊发。届时，佳兆业拟于3月31日在香港召开董事会议，发布去年年度业绩详细情况，并处理其他相关事宜。