第一名,信托贷款。本月监测房企共发生了4笔信托贷款融资,融资总额100亿元,环比上月75.33亿元上涨32.76%。其中,最大的一笔是招商蛇口(21.01
-1.96%,诊股)向华润深国投信托有限公司申请的可续期信托贷款,金额为70亿元。
第二名,公司债。本月仅发生6笔公司债,共融资95.85亿元,较上月的473.13亿元大幅下降79.74%。6笔公司债中有2笔是发行的美元债券,合计4.5亿美元,折合人民币31.05亿元。
第三名,境内银行贷款。融资额度77.69亿元,环比上月的32.21亿元大幅上涨141.21%。
第四名,其他债权融资。融资总额53.13亿元,较上月107.43亿元大幅下跌50.54%。
第五名,股权融资。融资金额为41.32亿元,占总融资金额比重为11.23%,环比下跌36.96%。
本月无发行中期票据、海外银团贷款、委托贷款发生。
境外融资:40家房企中,仅有2笔融资额度来自境外。
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本月,外币融资总额32.64亿元,占比8.87%,环比上月外币524.91亿元融资金额大幅下降93.82%。其中,美元融资总额31.05亿元人民币(仅2笔美元债券,合计4.5亿美元),环比上月美元融资金额459.23亿元人民币,下降93.23%,占融资总额的8.44%;港元融资总额为1.597亿元人民币(1.82亿港元),占比0.43%;本月无以其他外币为货币单位的融资行为。总之,外币融资总额较上月环比大幅下降,主要的融资方式以人民币为主。
图:2019年5月典型上市房企融资币种占比(单位:亿元,%)
融资成本:本月房企融资成本较低,基本控制在6.5%以内
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在已披露的数据中,融资成本最低的是广州市城市建设开发有限公司2019年公开发行住房租赁专项公司债券(第一期),发行规模15亿元,票面利率3.83%;其次是其发行的广州市城市建设开发有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)品种一,规模为19.5亿元,票面利率3.85%。融资成本最高的是新城控股(37.76 +0.61%,诊股)境外子公司新城环球完成在境外发行总额为3亿美元的无抵押固定利率债券,票面利率为6.5%。总体来说,本月房企融资成本较低,基本控制在6.5%以内。
股权融资:5月股权融资主要包括境内再融资和海外配股融资
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股权融资方面,本月股权融资方式主要包括境内再融资和海外配股融资。境内再融资金额为39.72亿元,占融资金额的10.79%,均为泰禾集团(15.15 -1.43%,诊股)旗下项目子公司股份转让。此外,港股上市房企通过海外配股方式进行融资,总金额为1.60亿元,占比0.43%,皆为部分房企的股票期权计划。
总结
房企期待的好日子还没来得及开始,就被掐灭了期待的小火苗。
5月31日,有消息指出监管部门将收紧部分房企公开市场融资,包括债券及ABS产品。起因则是部分房企此前拿地激进,“出现一些‘地王’,已经引起监管部门的注意”。
历史会再次上演吗?同策集团首席分析师张宏伟认为,暂停发债的源头,来自于近期房企和土地市场的“反常”。 “3、4月份土地市场太火了,如果没有监管,市场存在风险,预计房企融资后期会略有收紧。”
(来源:金融界)
2022-02-15 09:52
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